Bạn cần bao nhiêu tiền để nghỉ hưu? Quy tắc 4% giải thích

Nhân số tiền chi tiêu hằng năm bạn dự kiến khi nghỉ hưu với 25. Đó là quy tắc 4%: mục tiêu bằng chi tiêu hằng năm chia cho 4%, tức là nhân với 25. Nếu bạn dự kiến chi 40.000 USD mỗi năm, quy tắc cho ra con số 1.000.000 USD. Quy tắc này dựa trên dữ liệu lịch sử thị trường chứng khoán Mỹ, và nó là điểm xuất phát để lập kế hoạch, không phải lời hứa.

Máy tính hưu tríCần bao nhiêu tiền để nghỉ hưu?Dùng miễn phí

Cách tính

Mục tiêu = chi tiêu hằng năm ÷ tỷ lệ rút tiền. Với tỷ lệ rút 4%, chia cho 0,04 cũng giống như nhân với 25. Vậy:

30.000 USD mỗi năm cần 750.000 USD.
40.000 USD mỗi năm cần 1.000.000 USD.
60.000 USD mỗi năm cần 1.500.000 USD.

Tỷ lệ rút càng thấp thì cần càng nhiều tiền tiết kiệm. Với tỷ lệ 3,5%, chi 40.000 USD mỗi năm cần 40.000 ÷ 0,035 = 1.142.857 USD. Vì vậy tỷ lệ bạn chọn quan trọng ngang với chính số tiền chi tiêu.

4% đến từ đâu

Năm 1994, William Bengen công bố nghiên cứu "Determining Withdrawal Rates Using Historical Data" trên tạp chí Journal of Financial Planning. Ông thử nghiệm một danh mục gồm cổ phiếu và trái phiếu Mỹ với lịch sử lợi suất thực tế, bắt đầu từ các năm khác nhau. Ông đặt câu hỏi: người nghỉ hưu có thể rút bao nhiêu trong năm đầu, rồi mỗi năm tăng theo lạm phát, mà không hết tiền trong 30 năm? Với giai đoạn khó khăn nhất trong lịch sử đó, câu trả lời là khoảng 4%.

Năm 1998, Cooley, Hubbard và Walz công bố một nghiên cứu, thường được gọi là nghiên cứu Trinity, thử nhiều tỷ lệ rút khác nhau trên dữ liệu lịch sử Mỹ và đếm xem mỗi tỷ lệ kéo dài được bao lâu. Với danh mục có ít nhất một nửa là cổ phiếu, rút 4% số dư ban đầu trong năm đầu và tăng số tiền đó theo lạm phát thì kéo dài được 30 năm trong gần như toàn bộ các giai đoạn họ khảo sát, nhưng không phải trong mọi giai đoạn.

Quy tắc nói gì và không nói gì

Quy tắc này tóm tắt lịch sử của một quốc gia. Nó không phải là định luật của thị trường. Hãy lưu ý những giới hạn sau:

Thời gian. Các nghiên cứu xem xét khoảng 30 năm. Nếu bạn cần 40 hoặc 50 năm nghỉ hưu, tỷ lệ thấp hơn là lựa chọn thận trọng hơn.
Thị trường. Các nghiên cứu dùng lợi suất lịch sử của Mỹ với một tỷ lệ kết hợp giữa cổ phiếu và trái phiếu. Các quốc gia khác và các tỷ lệ khác đã có lịch sử khác, còn lợi suất trong tương lai thì chưa biết trước.
Trước thuế và phí. Thuế khi rút tiền và phí đầu tư làm giảm số tiền bạn giữ lại. Các con số không tính đến chúng.
Chi tiêu. Quy tắc giả định rằng số tiền rút tăng theo lạm phát mỗi năm. Có người chi nhiều lúc đầu và ít hơn về sau, và điều đó làm thay đổi kết quả.
Thu nhập khác. Lương hưu hoặc trợ cấp nhà nước chi trả một phần chi tiêu của bạn. Hãy trừ khoản thu nhập đảm bảo này trước, rồi mới áp dụng quy tắc 25 lần cho phần chênh lệch còn lại.

Đây là nội dung mang tính giáo dục, không phải lời khuyên tài chính. Một chuyên viên lập kế hoạch hiểu toàn bộ hoàn cảnh của bạn có thể đưa ra câu trả lời tốt hơn một quy tắc kinh nghiệm.

Hãy nghĩ bằng tiền của hôm nay

Tiền trong tương lai mua được ít hơn vì giá cả tăng. Để so sánh công bằng, hãy loại lạm phát khỏi lợi suất. Lợi suất thực là:

lợi suất thực = (1 + lợi suất) ÷ (1 + lạm phát) − 1

Với lợi suất 5% và lạm phát 2%, lợi suất thực là 1,05 ÷ 1,02 − 1 = 0,0294, tức khoảng 2,94%. Lấy trừ đi (5 − 2 = 3%) cho kết quả gần đúng nhưng hơi cao, và khoảng chênh lệch này càng lớn khi các con số càng lớn.

Dùng tiền của hôm nay giúp mục tiêu và phần tăng trưởng nằm trên cùng một đơn vị. Nếu bạn cho tiền tiết kiệm tăng theo lợi suất thực rồi so với mục tiêu tính bằng giá hôm nay, hai con số sẽ khớp nhau. Nếu bạn cho tiền tăng theo lợi suất danh nghĩa rồi so với giá hôm nay, kết quả sẽ trông tốt hơn thực tế.

Một ví dụ minh họa

Bắt đầu với 100.000 USD đã tiết kiệm và thêm 1.000 USD mỗi tháng. Giả định lợi suất 5% và lạm phát 2%, cho lợi suất thực 2,94% mỗi năm. Mục tiêu là 1.000.000 USD, đủ để chi 40.000 USD mỗi năm theo tỷ lệ 4%.

Mỗi tháng, số dư tăng theo phần lợi suất thực tương ứng cho một tháng, khoảng 0,24%, rồi thêm 1.000 USD. Tính từng tháng, số dư đạt 1.000.000 USD sau 420 tháng, tức 35 năm.

Thay đổi từng thứ một:

Tiết kiệm thêm 500 USD mỗi tháng, lên 1.500 USD. Đạt mục tiêu sau 28 năm.
Dự kiến chi 30.000 USD mỗi năm thay vì 40.000 USD. Mục tiêu giảm xuống 750.000 USD, và cùng 1.000 USD mỗi tháng sẽ đạt được sau khoảng 28 năm.

Yếu tố nào tác động nhiều nhất

Chi tiêu. Mục tiêu bằng 25 lần chi tiêu hằng năm, nên mỗi năm bớt chi 1.000 USD sẽ giảm mục tiêu 25.000 USD. Đây là đòn bẩy lớn nhất và là yếu tố bạn kiểm soát trực tiếp nhất.
Tiết kiệm hằng tháng. Tiền tiết kiệm sớm có nhiều năm để sinh lời hơn, nên số tiền hằng tháng cao hơn rút ngắn thời gian đáng kể.
Lợi suất và lạm phát. Hai yếu tố này quyết định lợi suất thực, và những chênh lệch nhỏ cộng dồn qua nhiều thập kỷ.

Máy tính ngân sách giúp bạn ước tính chi tiêu hằng năm. Máy tính lãi kép cho thấy tăng trưởng hoạt động thế nào trước khi trừ lạm phát, hữu ích khi bạn so sánh với con số thực.

Các bước

Ước tính chi tiêu hằng năm theo giá hôm nay bằng Máy tính ngân sách.
Trừ đi mọi khoản thu nhập đảm bảo bạn dự kiến nhận, chẳng hạn lương hưu.
Nhân phần còn lại với 25. Đó là mục tiêu.
Dự báo số tiền tiết kiệm của bạn bằng Máy tính hưu trí, công cụ này làm việc theo giá hôm nay và cho biết độ tuổi đạt mục tiêu cùng biểu đồ số dư.
Thử tỷ lệ rút thấp hơn, thời gian nghỉ hưu dài hơn và mức chi tiêu thấp hơn, rồi xem mỗi thay đổi làm mốc thời gian dịch chuyển bao nhiêu.