Hoeveel heb je nodig om met pensioen te gaan? De 4%-regel uitgelegd

Vermenigvuldig de jaarlijkse uitgaven die je verwacht met pensioen met 25. Dat is de 4%-regel: het doel is de jaarlijkse uitgaven gedeeld door 4%, wat hetzelfde is als vermenigvuldigen met 25. Als je $40.000 per jaar verwacht uit te geven, komt de regel uit op $1.000.000. De regel is gebaseerd op historische Amerikaanse marktgegevens en is een startpunt voor je planning, geen belofte.

PensioencalculatorHoeveel pensioen heb ik nodig?Gratis doen

De berekening

Doel = jaarlijkse uitgaven ÷ opnamepercentage. Bij een opnamepercentage van 4% is delen door 0,04 hetzelfde als vermenigvuldigen met 25. Dus:

• $30.000 per jaar vraagt $750.000.
• $40.000 per jaar vraagt $1.000.000.
• $60.000 per jaar vraagt $1.500.000.

Een lager opnamepercentage vraagt meer spaargeld. Bij 3,5% heb je voor $40.000 per jaar $40.000 ÷ 0,035 = $1.142.857 nodig. Daarom is het percentage dat je kiest net zo belangrijk als de uitgaven zelf.

Waar de 4% vandaan komt

In 1994 publiceerde William Bengen "Determining Withdrawal Rates Using Historical Data" in het Journal of Financial Planning. Hij testte een portefeuille met Amerikaanse aandelen en obligaties aan de hand van de werkelijke historische rendementen, met verschillende startjaren. Hij vroeg zich af hoeveel een gepensioneerde in het eerste jaar kon opnemen en daarna elk jaar met inflatie kon verhogen, zonder dat het geld binnen 30 jaar op was. Voor de moeilijkste periode uit die geschiedenis kwam het antwoord op ongeveer 4%.

In 1998 publiceerden Cooley, Hubbard en Walz een studie, vaak de Trinity-studie genoemd. Zij testten een reeks opnamepercentages op historische Amerikaanse gegevens en telden hoe vaak elk percentage standhield. Voor portefeuilles met minstens de helft in aandelen hield een opname van 4% van het startsaldo in het eerste jaar, met jaarlijkse inflatiecorrectie, in bijna alle onderzochte periodes 30 jaar stand, maar niet in elke periode.

Wat de regel wel en niet zegt

De regel vat de geschiedenis van één land samen. Het is geen wet van de markt. Houd deze beperkingen in gedachten:

• Tijd. De studies keken naar ongeveer 30 jaar. Als je 40 of 50 jaar pensioen nodig hebt, is een lager percentage de voorzichtigere keuze.
• Markten. De studies gebruikten historische Amerikaanse rendementen voor een mix van aandelen en obligaties. Andere landen en andere mixen hebben een andere geschiedenis gehad, en toekomstige rendementen zijn niet bekend.
• Voor belasting en kosten. Belasting op opnames en beleggingskosten verlagen wat je overhoudt. In de cijfers zijn ze niet meegenomen.
• Uitgaven. De regel gaat ervan uit dat de opnames elk jaar met inflatie stijgen. Sommige mensen geven eerst meer uit en later minder, en dat verandert het antwoord.
• Andere inkomsten. Een pensioen of uitkering dekt een deel van je uitgaven. Trek dat gegarandeerde inkomen eerst af en pas daarna de 25-keer-regel toe op het resterende bedrag.

Dit is informatie, geen financieel advies. Een planner die je hele situatie kent, kan je een beter antwoord geven dan een vuistregel.

Denk in het geld van vandaag

Geld in de toekomst koopt minder omdat prijzen stijgen. Om eerlijk te vergelijken, haal je inflatie uit het rendement. Het reële rendement is:

reëel rendement = (1 + rendement) ÷ (1 + inflatie) − 1

Met een rendement van 5% en inflatie van 2% is het reële rendement 1,05 ÷ 1,02 − 1 = 0,0294, oftewel ongeveer 2,94%. Gewoon aftrekken (5 − 2 = 3%) komt in de buurt, maar is een beetje te hoog, en het verschil groeit naarmate de getallen groter worden.

Met geld van vandaag houd je het doel en de groei in dezelfde eenheid. Als je je spaargeld laat groeien met het reële rendement en het resultaat vergelijkt met een doel in prijzen van vandaag, kloppen de twee. Als je spaargeld laat groeien met het nominale rendement en vergelijkt met prijzen van vandaag, ziet de uitkomst er beter uit dan ze is.

Een uitgewerkt voorbeeld

Begin met $100.000 spaargeld en voeg elke maand $1.000 toe. Ga uit van een rendement van 5% en inflatie van 2%, wat een reëel rendement van 2,94% per jaar oplevert. Het doel is $1.000.000, wat $40.000 per jaar dekt bij 4%.

Elke maand groeit het saldo met het maandelijkse equivalent van het reële rendement, ongeveer 0,24%, waarna $1.000 wordt toegevoegd. Maand na maand gerekend, bereikt het saldo $1.000.000 na 420 maanden, dat is 35 jaar.

Verander steeds één ding tegelijk:

• Spaar elke maand $500 extra, dus $1.500. Het doel is dan na 28 jaar bereikt.
• Plan $30.000 per jaar in plaats van $40.000. Het doel daalt naar $750.000, dat dezelfde $1.000 per maand na ongeveer 28 jaar bereikt.

Wat het antwoord het meest beïnvloedt

1. Uitgaven. Het doel is 25 keer de jaarlijkse uitgaven, dus elke $1.000 minder per jaar verlaagt het doel met $25.000. Dit is de grootste hefboom, en degene die je het directst zelf in de hand hebt.
2. Maandelijks sparen. Geld dat vroeg wordt gespaard, heeft de meeste jaren om te groeien, dus een hoger maandbedrag verkort de tijd aanzienlijk.
3. Rendement en inflatie. Die bepalen het reële rendement, en kleine verschillen tellen over decennia flink op.

De budgetcalculator helpt je de jaarlijkse uitgaven te schatten. De samengestelde rente calculator laat zien hoe groei werkt vóór inflatie wordt afgetrokken, wat handig is om te vergelijken met het reële cijfer.

Stappen

1. Schat je jaarlijkse uitgaven in geld van vandaag met de budgetcalculator.
2. Trek het gegarandeerde inkomen af dat je verwacht, zoals een pensioen.
3. Vermenigvuldig het overige bedrag met 25. Dat is het doel.
4. Reken je spaargeld door met de pensioencalculator, die werkt in geld van vandaag en de leeftijd laat zien waarop het doel is bereikt, plus een grafiek van het saldo.
5. Test een lager percentage, een langer pensioen en een lager uitgavenbedrag, en zie hoeveel elke wijziging de datum verschuift.