Kolik potřebujete na důchod? Pravidlo 4 % vysvětleno

Vynásobte roční výdaje, které v důchodu očekáváte, číslem 25. To je pravidlo 4 %: cílová částka se rovná ročním výdajům děleným 4 %, což je totéž jako násobení číslem 25. Pokud očekáváte výdaje $40,000 ročně, pravidlo ukazuje $1,000,000. Pravidlo vychází z historických dat amerického trhu a je to výchozí bod pro plánování, ne slib.

Kalkulačka důchoduKolik potřebuji na důchod?Vyzkoušet zdarma

Výpočet

Cíl = roční výdaje ÷ míra výběru. Při míře výběru 4 % je dělení číslem 0.04 totéž jako násobení číslem 25. Tedy:

$30,000 ročně potřebuje $750,000.
$40,000 ročně potřebuje $1,000,000.
$60,000 ročně potřebuje $1,500,000.

Nižší míra výběru vyžaduje víc úspor. Při 3.5 % potřebujete na $40,000 ročně $40,000 ÷ 0.035 = $1,142,857. Proto je míra, kterou zvolíte, stejně důležitá jako samotné výdaje.

Odkud se bere 4 %

V roce 1994 publikoval William Bengen v časopisu Journal of Financial Planning článek „Determining Withdrawal Rates Using Historical Data“. Testoval portfolio amerických akcií a dluhopisů proti skutečné historii výnosů a začínal v různých letech. Ptal se, kolik může důchodce vybrat v prvním roce a poté každý rok zvyšovat o inflaci, aniž by mu za 30 let došly peníze. Pro nejtěžší období z té historie vyšlo asi 4 %.

V roce 1998 Cooley, Hubbard a Walz publikovali studii, které se často říká Trinity study. Testovali na historických datech USA řadu měr výběru a počítali, jak dlouho každá vydrží. U portfolií, kde byla alespoň polovina v akciích, vydržel výběr 4 % počátečního zůstatku v prvním roce, který se pak zvyšoval o inflaci, 30 let téměř ve všech sledovaných obdobích, ale ne ve všech.

Co pravidlo říká a co neříká

Pravidlo shrnuje historii jedné země. Není to zákon trhů. Mějte na paměti tato omezení:

Čas. Studie sledovaly zhruba 30 let. Pokud potřebujete 40 nebo 50 let důchodu, je opatrnější zvolit nižší míru.
Trhy. Studie používaly historické výnosy USA pro směs akcií a dluhopisů. Jiné země a jiné směsi měly jinou historii a budoucí výnosy nejsou známy.
Před zdaněním a poplatky. Daně z výběrů a poplatky za investice snižují to, co si necháte. Uvedené částky je nezahrnují.
Výdaje. Pravidlo předpokládá, že výběry každý rok rostou s inflací. Někteří lidé utrácejí víc na začátku a méně později, a to výsledek mění.
Jiné příjmy. Penze nebo státní dávka kryje část výdajů. Nejdřív odečtěte tento garantovaný příjem a na zbývající rozdíl pak použijte pravidlo 25násobku.

Jde o vzdělávací informace, ne o finanční poradenství. Plánovač, který zná vaši celou situaci, vám dá lepší odpověď než pravidlo palce.

Uvažujte v dnešních penězích

Peníze v budoucnu koupí méně, protože ceny rostou. Abyste to porovnali férově, odečtěte z výnosu inflaci. Reálný výnos je:

reálný výnos = (1 + výnos) ÷ (1 + inflace) − 1

Při výnosu 5 % a inflaci 2 % je reálný výnos 1.05 ÷ 1.02 − 1 = 0.0294, tedy asi 2.94 %. Odečtení (5 − 2 = 3 %) je blízko, ale trochu vysoko, a rozdíl roste s velikostí čísel.

Když počítáte v dnešních penězích, jsou cíl i růst ve stejných jednotkách. Pokud úspory zhodnocujete reálným výnosem a výsledek porovnáte s cílem v dnešních cenách, obě čísla se shodují. Pokud zhodnocujete nominálním výnosem a porovnáváte s dnešními cenami, vypadá výsledek lépe, než ve skutečnosti je.

Příklad výpočtu

Začněte s úsporami $100,000 a každý měsíc přidávejte $1,000. Předpokládejte výnos 5 % a inflaci 2 %, což dává reálný výnos 2.94 % ročně. Cíl je $1,000,000, který pokryje výdaje $40,000 ročně při 4 %.

Každý měsíc zůstatek vzroste o měsíční ekvivalent reálného výnosu, asi o 0.24 %, a potom se přidá $1,000. Počítáno měsíc po měsíci, zůstatek dosáhne $1,000,000 po 420 měsících, tedy za 35 let.

Měňte vždy jednu věc:

Přidejte každý měsíc o $500 víc, tedy $1,500. Cíle dosáhnete za 28 let.
Plánujte výdaje $30,000 ročně místo $40,000. Cíl klesne na $750,000, který stejných $1,000 měsíčně dosáhne asi za 28 let.

Co odpověď mění nejvíc

Výdaje. Cíl je 25násobek ročních výdajů, takže každých $1,000 méně ročně sníží cíl o $25,000. Je to nejsilnější páka a ta, kterou ovládáte nejpřímočařeji.
Měsíční spoření. Peníze našetřené brzy mají nejvíc let na růst, takže vyšší měsíční částka výrazně zkrátí dobu.
Výnos a inflace. Určují reálný výnos a malé rozdíly se v průběhu desetiletí násobí.

Kalkulačka rozpočtu pomůže odhadnout roční výdaje. Kalkulačka složeného úročení ukazuje, jak růst funguje před odečtením inflace, což se hodí pro srovnání se reálnou hodnotou.

Postup

Odhadněte roční výdaje v dnešních penězích pomocí kalkulačky rozpočtu.
Odečtěte garantovaný příjem, který očekáváte, například penzi.
Zbytek vynásobte číslem 25. To je cíl.
Promítněte své úspory pomocí kalkulačky důchodu, která počítá v dnešních penězích, a ukáže věk, v němž se cíle dosáhne, a graf zůstatku.
Vyzkoušejte nižší míru, delší důchod a nižší výdaje a sledujte, o kolik každá změna posune termín.