은퇴 자금 얼마나 필요할까? 4% 룰 쉽게 설명

은퇴 후 예상되는 연간 지출에 25를 곱하세요. 이것이 4% 룰입니다. 목표 금액은 연간 지출을 4%로 나눈 값이며, 이는 25를 곱하는 것과 같아요. 연 $40,000을 쓸 것으로 예상한다면, 이 규칙은 $1,000,000을 가리킵니다. 이 규칙은 미국 시장의 과거 데이터에서 나왔으며, 계획의 출발점일 뿐 보장된 약속은 아닙니다.

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계산 방법

목표 금액 = 연간 지출 ÷ 인출률. 인출률이 4%일 때 0.04로 나누는 것은 25를 곱하는 것과 같아요. 그러므로:

연 $30,000이면 $750,000이 필요합니다.
연 $40,000이면 $1,000,000이 필요합니다.
연 $60,000이면 $1,500,000이 필요합니다.

인출률이 낮을수록 더 많은 저축이 필요해요. 인출률이 3.5%라면, 연 $40,000에는 $40,000 ÷ 0.035 = $1,142,857이 필요합니다. 그래서 지출 금액만큼이나 어떤 인출률을 고르는지가 중요합니다.

4%는 어디서 왔을까

1994년 윌리엄 벤겐은 Journal of Financial Planning에 「과거 데이터로 인출률 정하기」를 발표했습니다. 그는 미국 주식과 채권으로 구성한 포트폴리오를 실제 수익률 기록에 대입해, 시작 연도를 바꿔 가며 테스트했어요. 은퇴자가 첫해에 얼마를 인출할 수 있는지, 그리고 이후 매년 물가에 맞춰 올리면서도 30년 동안 돈이 떨어지지 않으려면 얼마까지 가능한지를 물었습니다. 그 역사에서 가장 힘들었던 구간의 답은 약 4%였습니다.

1998년 Cooley, Hubbard, Walz는 흔히 트리니티 연구(Trinity study)라고 부르는 연구를 발표했습니다. 이들은 미국의 과거 데이터에 여러 인출률을 적용하고, 각 인출률이 얼마나 자주 버텼는지 셌어요. 주식 비중이 최소 절반 이상인 포트폴리오에서, 첫해에 시작 잔액의 4%를 인출하고 그 금액을 물가에 맞춰 올리면, 연구한 기간의 거의 대부분에서 30년을 버텼습니다. 다만 모든 기간에서 그랬던 것은 아니에요.

이 규칙이 말하는 것과 말하지 않는 것

이 규칙은 한 나라의 과거 역사를 요약한 것입니다. 시장의 법칙이 아니에요. 다음 한계를 염두에 두세요.

기간. 연구는 약 30년을 살펴봤습니다. 은퇴 기간이 40년이나 50년이라면, 더 낮은 인출률이 더 신중한 선택입니다.
시장. 연구는 주식과 채권을 섞은 포트폴리오에 미국의 과거 수익률을 사용했습니다. 다른 나라나 다른 구성은 역사가 달랐고, 미래 수익률은 알 수 없어요.
세전 및 수수료. 인출할 때의 세금과 투자 수수료는 손에 남는 금액을 줄입니다. 이 수치들에는 그것들이 빠져 있어요.
지출. 이 규칙은 인출액이 매년 물가에 맞춰 오른다고 가정합니다. 초반에 많이 쓰고 나중에 적게 쓰는 사람도 있으며, 그러면 답이 달라져요.
다른 소득. 연금이나 국가 급여가 지출의 일부를 채울 수 있습니다. 먼저 이렇게 보장된 소득을 빼고, 남은 차액에 25배 규칙을 적용하세요.

이 내용은 교육용 정보이며 금융 자문이 아닙니다. 당신의 전체 상황을 아는 재무 설계사는 어림짐작 규칙보다 더 나은 답을 줄 수 있어요.

오늘의 돈 가치로 생각하기

물가가 오르기 때문에 미래의 돈으로는 지금보다 적은 것을 살 수 있습니다. 공정하게 비교하려면 수익률에서 물가 상승분을 빼야 해요. 실질 수익률은 다음과 같습니다.

실질 수익률 = (1 + 수익률) ÷ (1 + 물가상승률) − 1

수익률 5%, 물가상승률 2%라면 실질 수익률은 1.05 ÷ 1.02 − 1 = 0.0294, 즉 약 2.94%입니다. 단순히 빼서 구하면(5 − 2 = 3%) 비슷하지만 약간 높게 나오고, 수치가 커질수록 차이도 커져요.

오늘의 돈 가치로 생각하면 목표와 성장을 같은 단위로 맞출 수 있습니다. 저축을 실질 수익률로 불리고 그 결과를 오늘의 물가 기준 목표와 비교하면 두 값이 맞아떨어져요. 저축을 명목 수익률로 불리고 오늘의 물가 기준과 비교하면, 실제보다 더 좋아 보입니다.

예시로 계산해 보기

$100,000을 저축하고 매달 $1,000을 더한다고 시작해 봅시다. 수익률 5%, 물가상승률 2%를 가정하면 실질 수익률은 연 2.94%입니다. 목표는 $1,000,000이며, 이는 4% 인출 기준으로 연 $40,000을 감당하는 금액이에요.

매달 잔액은 실질 수익률의 월 환산치인 약 0.24%만큼 불어난 뒤 $1,000이 더해집니다. 매달 계산해 보면 잔액은 420개월, 즉 35년 뒤에 $1,000,000에 도달해요.

한 번에 하나씩 바꿔 봅시다.

매달 $500을 더해 $1,500으로 늘리면, 28년 만에 목표에 도달합니다.
연 $40,000 대신 연 $30,000을 계획하면, 목표는 $750,000으로 줄고 같은 매달 $1,000으로 약 28년이면 도달해요.

결과를 가장 크게 바꾸는 요인

지출. 목표는 연간 지출의 25배이므로, 연 지출이 $1,000 줄 때마다 목표는 $25,000씩 줄어요. 가장 큰 변수이며, 가장 직접 조절할 수 있는 요소입니다.
매달 저축액. 일찍 모은 돈은 불어날 햇수가 가장 많으므로, 매달 금액을 높이면 기간이 크게 줄어듭니다.
수익률과 물가. 이 둘이 실질 수익률을 정하며, 작은 차이도 수십 년에 걸쳐 복리로 쌓여요.

예산 계산기로 연간 지출을 추정할 수 있어요. 복리 계산기는 물가를 빼기 전의 성장 과정을 보여 주므로, 실질 수치와 비교할 때 유용합니다.

단계

예산 계산기로 오늘의 돈 가치 기준 연간 지출을 추정하세요.
연금처럼 받을 것으로 예상되는 보장 소득을 빼세요.
나머지에 25를 곱하세요. 그것이 목표 금액입니다.
은퇴 계산기로 저축을 예측하세요. 이 계산기는 오늘의 돈 가치 기준으로 작동하며, 목표에 도달하는 나이와 잔액 차트를 보여 줘요.
낮은 인출률, 더 긴 은퇴 기간, 더 낮은 지출을 시험해 보고, 각 변화가 도달 시점을 얼마나 움직이는지 확인하세요.