रिटायरमेंट के लिए कितना पैसा चाहिए? 4% नियम, आसान भाषा में

रिटायरमेंट में अपने अनुमानित सालाना खर्च को 25 से गुणा करें। यही 4% नियम है: लक्ष्य सालाना खर्च को 4% से भाग देकर मिलता है, और यह 25 से गुणा करने के बराबर है। अगर आप सालाना $40,000 खर्च करने का अनुमान लगाते हैं, तो नियम के हिसाब से लक्ष्य $1,000,000 होगा। यह नियम अमेरिकी शेयर बाज़ार के ऐतिहासिक आँकड़ों पर आधारित है, और यह योजना बनाने का एक शुरुआती आधार है, कोई गारंटी नहीं।

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हिसाब

लक्ष्य = सालाना खर्च ÷ निकासी दर। 4% निकासी दर पर, 0.04 से भाग देना 25 से गुणा करने के बराबर है। तो:

• $30,000 सालाना खर्च के लिए $750,000 चाहिए।
• $40,000 सालाना खर्च के लिए $1,000,000 चाहिए।
• $60,000 सालाना खर्च के लिए $1,500,000 चाहिए।

निकासी दर कम हो तो ज़्यादा बचत चाहिए। 3.5% पर, $40,000 सालाना खर्च के लिए $40,000 ÷ 0.035 = $1,142,857 चाहिए। इसीलिए खर्च जितना ही मायने रखता है, वह दर जो आप चुनते हैं।

4% कहाँ से आया

1994 में विलियम बेनगेन ने Journal of Financial Planning में "Determining Withdrawal Rates Using Historical Data" प्रकाशित किया। उन्होंने अमेरिकी शेयरों और बॉन्ड्स के पोर्टफ़ोलियो को अलग-अलग वर्षों से शुरू करके, असली रिटर्न के इतिहास पर परखा। उन्होंने पूछा कि रिटायर व्यक्ति पहले साल कितना निकाल सकता है, और फिर हर साल महँगाई के हिसाब से बढ़ाकर निकाले, तो 30 साल में पैसा खत्म हुए बिना कितना चलेगा। इतिहास के सबसे मुश्किल दौर के लिए जवाब लगभग 4% था।

1998 में Cooley, Hubbard और Walz ने एक अध्ययन प्रकाशित किया, जिसे अक्सर Trinity study कहा जाता है। इसमें अमेरिकी ऐतिहासिक आँकड़ों पर कई निकासी दरें परखी गईं और गिना गया कि हर दर कितने समय तक चली। जिन पोर्टफ़ोलियो में कम से कम आधा हिस्सा शेयरों में था, उनके लिए शुरुआती बैलेंस का 4% पहले साल निकालना, और उस रकम को महँगाई के हिसाब से बढ़ाना, अध्ययन किए गए लगभग सभी दौरों में 30 साल तक चला, पर हर दौर में नहीं।

नियम क्या कहता है और क्या नहीं

यह नियम एक देश के इतिहास का सार है। यह बाज़ार का कोई अटल कानून नहीं है। इन सीमाओं को ध्यान में रखें:

• समय। अध्ययनों में लगभग 30 साल देखे गए। अगर आपको 40 या 50 साल की रिटायरमेंट चाहिए, तो कम दर ज़्यादा सावधानी भरा विकल्प है।
• बाज़ार। अध्ययनों में शेयरों और बॉन्ड्स के मिश्रण पर अमेरिका के ऐतिहासिक रिटर्न इस्तेमाल हुए। दूसरे देशों और दूसरे मिश्रणों का इतिहास अलग रहा है, और भविष्य के रिटर्न पहले से पता नहीं होते।
• टैक्स और फ़ीस से पहले। निकासी पर टैक्स और निवेश की फ़ीस आपकी बचत को कम करते हैं। आँकड़ों में ये शामिल नहीं हैं।
• खर्च। नियम मानकर चलता है कि निकासी हर साल महँगाई के साथ बढ़ती है। कुछ लोग शुरू में ज़्यादा और बाद में कम खर्च करते हैं, और इससे जवाब बदल जाता है।
• दूसरी आय। पेंशन या सरकारी लाभ आपके खर्च का कुछ हिस्सा उठाते हैं। पहले यह निश्चित आय घटाएँ, फिर बची हुई रकम पर 25 गुना वाला नियम लगाएँ।

यह जानकारी है, वित्तीय सलाह नहीं। आपकी पूरी स्थिति जानने वाला योजनाकार आपको अंगूठे के नियम से बेहतर जवाब दे सकता है।

आज के पैसे में सोचें

भविष्य का पैसा कम खरीदेगा, क्योंकि कीमतें बढ़ती हैं। ठीक तुलना के लिए रिटर्न में से महँगाई घटाएँ। असली रिटर्न है:

असली रिटर्न = (1 + रिटर्न) ÷ (1 + महँगाई) − 1

5% रिटर्न और 2% महँगाई पर, असली रिटर्न है 1.05 ÷ 1.02 − 1 = 0.0294, यानी लगभग 2.94%। सीधे घटाना (5 − 2 = 3%) पास है, पर थोड़ा ज़्यादा है, और आँकड़े बड़े होने पर यह फ़र्क भी बढ़ता है।

आज के पैसे में हिसाब रखने से लक्ष्य और बढ़त एक ही इकाई में रहते हैं। अगर आप बचत को असली रिटर्न पर बढ़ाते हैं और नतीजे की तुलना आज की कीमतों वाले लक्ष्य से करते हैं, तो दोनों मेल खाते हैं। अगर बचत को नॉमिनल रिटर्न पर बढ़ाते हैं और आज की कीमतों से तुलना करते हैं, तो जवाब असल से बेहतर दिखता है।

एक उदाहरण

$100,000 की बचत से शुरू करें और हर महीने $1,000 जोड़ें। मान लें 5% रिटर्न और 2% महँगाई है, जिससे असली रिटर्न 2.94% सालाना बनता है। लक्ष्य $1,000,000 है, जो 4% पर $40,000 सालाना देता है।

हर महीने बैलेंस असली रिटर्न के मासिक हिस्से, यानी लगभग 0.24% से बढ़ता है, और फिर $1,000 जुड़ते हैं। महीने-दर-महीने हिसाब करने पर बैलेंस 420 महीनों में, यानी 35 साल में, $1,000,000 तक पहुँचता है।

एक-एक बदलाव करके देखें:

• हर महीने $500 और जोड़ें, यानी $1,500। लक्ष्य 28 साल में पूरा होता है।
• $40,000 की जगह $30,000 सालाना खर्च की योजना बनाएँ। लक्ष्य घटकर $750,000 होता है, जो वही $1,000 महीना लगभग 28 साल में पूरा कर देता है।

जवाब को सबसे ज़्यादा क्या बदलता है

1. खर्च। लक्ष्य सालाना खर्च का 25 गुना है, इसलिए हर $1,000 सालाना खर्च कम होने पर लक्ष्य $25,000 घटता है। यह सबसे बड़ा कारक है, और इस पर आपका सबसे सीधा नियंत्रण है।
2. मासिक बचत। जल्दी बचाया पैसा बढ़ने के लिए ज़्यादा साल पाता है, इसलिए मासिक रकम ज़्यादा हो तो समय बहुत घट जाता है।
3. रिटर्न और महँगाई। ये असली रिटर्न तय करते हैं, और छोटे फ़र्क दशकों में चक्रवृद्धि से बड़े हो जाते हैं।

बजट कैलकुलेटर आपके सालाना खर्च का अनुमान लगाने में मदद करता है। चक्रवृद्धि ब्याज कैलकुलेटर दिखाता है कि महँगाई घटाने से पहले बढ़त कैसे होती है, जो असली आँकड़े से तुलना के लिए काम आता है।

कदम

1. बजट कैलकुलेटर से आज की कीमतों में सालाना खर्च का अनुमान लगाएँ।
2. कोई भी निश्चित आय घटाएँ जिसकी आप उम्मीद करते हैं, जैसे पेंशन।
3. बाकी को 25 से गुणा करें। यही लक्ष्य है।
4. रिटायरमेंट कैलकुलेटर से अपनी बचत का अनुमान लगाएँ, जो आज की कीमतों में चलता है और दिखाता है कि लक्ष्य किस उम्र में पूरा होगा, साथ में बैलेंस का चार्ट भी।
5. कम दर, लंबी रिटायरमेंट और कम खर्च वाले आँकड़े आज़माएँ, और देखें कि हर बदलाव तारीख को कितना खिसकाता है।