Скільки потрібно, щоб вийти на пенсію? Правило 4%, пояснено

Помножте річні витрати, які ви очікуєте на пенсії, на 25. Це і є правило 4%: ціль дорівнює річним витратам, поділеним на 4%, тобто помноженим на 25. Якщо ви плануєте витрачати $40 000 на рік, правило дає $1 000 000. Воно спирається на історичні дані американського ринку і є відправною точкою для планування, а не обіцянкою.

Калькулятор пенсіїСкільки треба на пенсію?Безкоштовно

Арифметика

Ціль = річні витрати ÷ норма вилучення. За нормою вилучення 4% ділення на 0,04 те саме, що множення на 25. Отже:

$30 000 на рік потребують $750 000.
$40 000 на рік потребують $1 000 000.
$60 000 на рік потребують $1 500 000.

Менша норма вилучення потребує більше заощаджень. За 3,5% $40 000 на рік потребують $40 000 ÷ 0,035 = $1 142 857. Тому норма, яку ви обираєте, важить так само, як і самі витрати.

Звідки взялося 4%

У 1994 році Вільям Бенґен опублікував статтю «Determining Withdrawal Rates Using Historical Data» у Journal of Financial Planning. Він перевірив портфель американських акцій та облігацій на реальній історії доходності, починаючи з різних років. Він питав, яку суму пенсіонер може вилучити в перший рік, а потім щороку збільшувати її на інфляцію, щоб не залишитися без грошей за 30 років. Для найважчого періоду тієї історії відповідь становила близько 4%.

У 1998 році Кулі, Габбард і Волз опублікували дослідження, яке часто називають дослідженням Trinity. Вони перевірили низку норм вилучення на історичних даних США і підрахували, як часто кожна з них витримувала. Для портфелів, де принаймні половина припадає на акції, вилучення 4% початкової суми в перший рік із подальшим збільшенням цієї суми на інфляцію тривало 30 років майже в усіх періодах, які вони дослідили, але не в кожному.

Що правило каже, а що ні

Правило підсумовує історію однієї країни. Це не закон ринку. Майте на увазі такі обмеження:

Час. Дослідження охоплювали близько 30 років. Якщо вам потрібні 40 або 50 років на пенсії, менша норма є обережнішим вибором.
Ринки. Дослідження використовували історичну доходність США для суміші акцій та облігацій. В інших країн і в інших співвідношеннях була інша історія, а майбутня доходність невідома.
До сплати податків і комісій. Податки на вилучення та комісії за інвестиції зменшують суму, яку ви залишаєте собі. У розрахунках їх немає.
Витрати. Правило припускає, що вилучення щороку зростають разом з інфляцією. Деякі люди витрачають більше на початку і менше пізніше, і це змінює відповідь.
Інші доходи. Пенсія або державна допомога покривають частину ваших витрат. Спочатку віднімiть цей гарантований дохід, а потім застосуйте правило 25 разів до залишку.

Це освітній матеріал, а не фінансова порада. Фахівець, який знає всю вашу ситуацію, може дати вам кращу відповідь, ніж емпіричне правило.

Думайте в сьогоднішніх грошах

Гроші в майбутньому купують менше, бо ціни зростають. Щоб порівнювати чесно, вилучіть інфляцію з доходності. Реальна доходність:

реальна доходність = (1 + доходність) ÷ (1 + інфляція) − 1

За доходності 5% і інфляції 2% реальна доходність становить 1,05 ÷ 1,02 − 1 = 0,0294, або близько 2,94%. Віднімання (5 − 2 = 3%) дає близький, але трохи завищений результат, і розрив зростає разом із цифрами.

Розрахунок у сьогоднішніх грошах тримає ціль і зростання в одній одиниці. Якщо ви нарощуєте заощадження за реальною доходністю і порівнюєте результат із ціллю в сьогоднішніх цінах, вони збігаються. Якщо ж ви нарощуєте за номінальною доходністю і порівнюєте з сьогоднішніми цінами, відповідь виглядає краще, ніж є насправді.

Приклад із розрахунком

Почніть із $100 000 заощаджень і додавайте по $1 000 щомісяця. Припустімо доходність 5% і інфляцію 2%, що дає реальну доходність 2,94% на рік. Ціль становить $1 000 000, що покриває $40 000 на рік за нормою 4%.

Щомісяця баланс зростає на місячний еквівалент реальної доходності, близько 0,24%, а потім додається $1 000. Якщо рахувати помісячно, баланс досягає $1 000 000 через 420 місяців, тобто за 35 років.

Змінюйте по одному параметру за раз:

Додайте ще $500 на місяць, до $1 500. Ціль досягається за 28 років.
Плануйте $30 000 на рік замість $40 000. Ціль знижується до $750 000, яку ті самі $1 000 на місяць досягають приблизно за 28 років.

Що найбільше впливає на відповідь

Витрати. Ціль дорівнює 25 річним витратам, тож кожні $1 000 менше на рік зменшують ціль на $25 000. Це найсильніший важіль, і ним ви керуєте найбезпосередніше.
Щомісячні заощадження. Гроші, відкладені рано, мають найбільше років, щоб зростати, тому більша щомісячна сума суттєво скорочує час.
Доходність та інфляція. Вони визначають реальну доходність, і невеликі різниці накопичуються за десятиліття.

Калькулятор бюджету допоможе оцінити річні витрати. Калькулятор складних відсотків показує, як працює зростання без урахування інфляції, що корисно для порівняння з реальною цифрою.

Кроки

Оцініть річні витрати в сьогоднішніх грошах за допомогою калькулятора бюджету.
Віднімiть гарантований дохід, який очікуєте, наприклад пенсію.
Помножте решту на 25. Це і є ціль.
Спрогнозуйте свої заощадження за допомогою калькулятора пенсії, який працює в сьогоднішніх грошах і показує вік, у якому досягається ціль, та графік балансу.
Перевірте меншу норму, довший період на пенсії та нижчу суму витрат, і подивіться, наскільки кожна зміна зсуває дату.