Ile potrzebujesz na emeryturę? Zasada 4%, wyjaśniona

Pomnóż roczne wydatki, jakich spodziewasz się na emeryturze, przez 25. To jest zasada 4%: cel to roczne wydatki podzielone przez 4%, co jest tym samym co mnożenie przez 25. Jeśli spodziewasz się wydawać 40 000 $ rocznie, zasada wskazuje 1 000 000 $. Reguła opiera się na historycznych danych z amerykańskiego rynku i jest punktem wyjścia do planowania, a nie obietnicą.

Kalkulator emeryturyIle trzeba na emeryturę?Zrób to za darmo

Arytmetyka

Cel = roczne wydatki ÷ stopa wypłat. Przy stopie wypłat 4% dzielenie przez 0,04 to to samo co mnożenie przez 25. Zatem:

30 000 $ rocznie wymaga 750 000 $.
40 000 $ rocznie wymaga 1 000 000 $.
60 000 $ rocznie wymaga 1 500 000 $.

Niższa stopa wypłat wymaga większych oszczędności. Przy 3,5% kwota 40 000 $ rocznie wymaga 40 000 ÷ 0,035 = 1 142 857 $. Dlatego wybrana stopa jest równie ważna jak same wydatki.

Skąd wzięło się 4%

W 1994 roku William Bengen opublikował artykuł „Determining Withdrawal Rates Using Historical Data” w czasopiśmie Journal of Financial Planning. Sprawdził portfel amerykańskich akcji i obligacji na podstawie rzeczywistej historii stóp zwrotu, zaczynając od różnych lat. Pytał, ile emeryt może wypłacić w pierwszym roku, a potem podnosić tę kwotę co roku o inflację, nie wyczerpując środków przez 30 lat. Dla najtrudniejszego okresu tej historii odpowiedź wynosiła około 4%.

W 1998 roku Cooley, Hubbard i Walz opublikowali badanie, często nazywane badaniem Trinity, w którym przetestowali szereg stóp wypłat na historycznych danych z USA i policzyli, jak często każda z nich wystarczała. Dla portfeli z co najmniej połową w akcjach wypłata 4% początkowego salda w pierwszym roku, a następnie podwyższanie tej kwoty o inflację, wystarczała na 30 lat w niemal wszystkich analizowanych okresach, ale nie we wszystkich.

Co zasada mówi, a czego nie mówi

Zasada streszcza historię jednego kraju. Nie jest prawem rynków. Miej na uwadze te ograniczenia:

Czas. Badania objęły około 30 lat. Jeśli potrzebujesz 40 lub 50 lat emerytury, niższa stopa jest bardziej ostrożnym wyborem.
Rynki. Badania wykorzystywały historyczne stopy zwrotu z USA dla różnych proporcji akcji i obligacji. Inne kraje i inne proporcje miały odmienną historię, a przyszłych stóp zwrotu nie znamy.
Przed podatkiem i opłatami. Podatki od wypłat i opłaty za inwestycje zmniejszają to, co zostaje w kieszeni. Wyliczenia je pomijają.
Wydatki. Zasada zakłada, że wypłaty rosną co roku wraz z inflacją. Niektórzy wydają więcej na początku, a mniej później, i to zmienia wynik.
Inne dochody. Emerytura lub świadczenie państwowe pokrywa część wydatków. Najpierw odejmij ten gwarantowany dochód, a dopiero potem zastosuj regułę 25 razy do pozostałej kwoty.

To jest materiał edukacyjny, a nie porada finansowa. Doradca, który zna całą twoją sytuację, może dać lepszą odpowiedź niż reguła kciuka.

Myśl w dzisiejszych pieniądzach

Pieniądze w przyszłości kupią mniej, bo ceny rosną. Aby porównać uczciwie, odejmij inflację od stopy zwrotu. Realna stopa zwrotu to:

realna stopa zwrotu = (1 + stopa zwrotu) ÷ (1 + inflacja) − 1

Przy stopie zwrotu 5% i inflacji 2% realna stopa zwrotu wynosi 1,05 ÷ 1,02 − 1 = 0,0294, czyli około 2,94%. Odjęcie (5 − 2 = 3%) daje wynik zbliżony, ale nieco zawyżony, a różnica rośnie wraz z wielkością liczb.

Liczenie w dzisiejszych pieniądzach utrzymuje cel i wzrost w tej samej jednostce. Jeśli oszczędności rosną według realnej stopy zwrotu i porównujesz wynik z celem w dzisiejszych cenach, oba wyniki się zgadzają. Jeśli oszczędności rosną według nominalnej stopy zwrotu, a porównujesz je z cenami dzisiejszymi, wynik wygląda lepiej, niż jest w rzeczywistości.

Przykład krok po kroku

Zacznij od 100 000 $ oszczędności i dokładaj 1 000 $ miesięcznie. Załóż stopę zwrotu 5% i inflację 2%, co daje realną stopę zwrotu 2,94% rocznie. Cel to 1 000 000 $, co pokrywa wydatki 40 000 $ rocznie przy 4%.

Każdego miesiąca saldo rośnie o miesięczny odpowiednik realnej stopy zwrotu, czyli około 0,24%, a następnie dodawane jest 1 000 $. Liczone miesiąc po miesiącu, saldo osiąga 1 000 000 $ po 420 miesiącach, czyli po 35 latach.

Zmieniaj jedną rzecz naraz:

Dokładaj o 500 $ więcej miesięcznie, czyli 1 500 $. Cel zostanie osiągnięty po 28 latach.
Planuj wydatki 30 000 $ rocznie zamiast 40 000 $. Cel spadnie do 750 000 $, który te same 1 000 $ miesięcznie osiągnie po około 28 latach.

Co najbardziej wpływa na wynik

Wydatki. Cel to 25-krotność rocznych wydatków, więc każde 1 000 $ mniej rocznie obniża cel o 25 000 $. To największa dźwignia i ta, na którą masz najbardziej bezpośredni wpływ.
Miesięczne oszczędzanie. Pieniądze odłożone wcześnie mają najwięcej lat, by urosnąć, więc wyższa kwota miesięczna znacznie skraca czas.
Stopa zwrotu i inflacja. Wyznaczają realną stopę zwrotu, a niewielkie różnice kumulują się przez dziesięciolecia.

Kalkulator budżetu pomaga oszacować roczne wydatki. Kalkulator procentu składanego pokazuje, jak działa wzrost przed uwzględnieniem inflacji, co jest przydatne do porównania z wynikiem realnym.

Kroki

Oszacuj roczne wydatki w dzisiejszych pieniądzach za pomocą Kalkulatora budżetu.
Odejmij gwarantowane dochody, których się spodziewasz, np. emeryturę.
Pomnóż resztę przez 25. To jest cel.
Zaprognozuj swoje oszczędności za pomocą Kalkulatora emerytury, który liczy w dzisiejszych pieniądzach i pokazuje wiek, w którym osiągniesz cel, oraz wykres salda.
Sprawdź niższą stopę wypłat, dłuższą emeryturę i niższe wydatki, i zobacz, o ile każda zmiana przesuwa datę.