Πόσα χρήματα χρειάζεστε για να συνταξιοδοτηθείτε; Ο κανόνας 4%, εξηγημένος

Πολλαπλασιάστε τα ετήσια έξοδα που περιμένετε στη σύνταξη επί 25. Αυτός είναι ο κανόνας 4%: ο στόχος είναι τα ετήσια έξοδα διαιρεμένα με 4%, κάτι που ισούται με πολλαπλασιασμό επί 25. Αν περιμένετε έξοδα 40.000 $ τον χρόνο, ο κανόνας δείχνει 1.000.000 $. Ο κανόνας προέρχεται από ιστορικά δεδομένα της αμερικανικής αγοράς και είναι αφετηρία για τον σχεδιασμό, όχι εγγύηση.

Υπολογιστής σύνταξηςΠόσα χρειάζομαι για σύνταξη;Κάντε το δωρεάν

Η αριθμητική

Στόχος = ετήσια έξοδα ÷ ποσοστό ανάληψης. Με ποσοστό ανάληψης 4%, η διαίρεση με 0,04 ισούται με πολλαπλασιασμό επί 25. Άρα:

• Έξοδα 30.000 $ τον χρόνο χρειάζονται 750.000 $.
• Έξοδα 40.000 $ τον χρόνο χρειάζονται 1.000.000 $.
• Έξοδα 60.000 $ τον χρόνο χρειάζονται 1.500.000 $.

Ένα χαμηλότερο ποσοστό ανάληψης χρειάζεται περισσότερη αποταμίευση. Με 3,5%, έξοδα 40.000 $ τον χρόνο θέλουν 40.000 ÷ 0,035 = 1.142.857 $. Γι' αυτό το ποσοστό που επιλέγετε έχει τόση σημασία όση και τα ίδια τα έξοδα.

Από πού προέρχεται το 4%

Το 1994, ο William Bengen δημοσίευσε στο Journal of Financial Planning τη μελέτη «Determining Withdrawal Rates Using Historical Data». Δοκίμασε ένα χαρτοφυλάκιο αμερικανικών μετοχών και ομολόγων με βάση την πραγματική ιστορία των αποδόσεων, ξεκινώντας από διαφορετικά έτη. Ρώτησε πόσο μπορεί να αποσύρει ένας συνταξιούχος τον πρώτο χρόνο, αυξάνοντας στη συνέχεια το ποσό κάθε χρόνο με τον πληθωρισμό, χωρίς να εξαντληθούν τα χρήματα μέσα σε 30 χρόνια. Για την πιο δύσκολη περίοδο αυτής της ιστορίας, η απάντηση ήταν περίπου 4%.

Το 1998, οι Cooley, Hubbard και Walz δημοσίευσαν μια μελέτη, που συχνά αναφέρεται ως μελέτη Trinity, η οποία δοκίμασε ένα εύρος ποσοστών ανάληψης με βάση ιστορικά δεδομένα των ΗΠΑ και μέτρησε πόσο συχνά διαρκούσε το καθένα. Για χαρτοφυλάκια με τουλάχιστον το μισό σε μετοχές, η ανάληψη του 4% του αρχικού υπολοίπου τον πρώτο χρόνο, με αύξηση του ποσού αυτού με τον πληθωρισμό, διαρκούσε 30 χρόνια σχεδόν σε όλες τις περιόδους που μελέτησαν, αλλά όχι σε κάθε μία.

Τι λέει και τι δεν λέει ο κανόνας

Ο κανόνας συνοψίζει την ιστορία μιας χώρας. Δεν είναι νόμος των αγορών. Έχετε υπόψη σας αυτούς τους περιορισμούς:

• Χρόνος. Οι μελέτες εξέτασαν περίπου 30 χρόνια. Αν χρειάζεστε 40 ή 50 χρόνια συνταξιοδότησης, ένα χαμηλότερο ποσοστό είναι η πιο συντηρητική επιλογή.
• Αγορές. Οι μελέτες χρησιμοποίησαν ιστορικές αποδόσεις των ΗΠΑ για συνδυασμό μετοχών και ομολόγων. Άλλες χώρες και άλλοι συνδυασμοί έχουν διαφορετική ιστορία, και οι μελλοντικές αποδόσεις δεν είναι γνωστές.
• Πριν από φόρους και προμήθειες. Οι φόροι στις αναλήψεις και οι προμήθειες επενδύσεων μειώνουν το ποσό που τελικά κρατάτε. Οι αριθμοί δεν τα περιλαμβάνουν.
• Έξοδα. Ο κανόνας προϋποθέτει ότι οι αναλήψεις αυξάνονται με τον πληθωρισμό κάθε χρόνο. Κάποιοι ξοδεύουν περισσότερα νωρίς και λιγότερα αργότερα, και αυτό αλλάζει το αποτέλεσμα.
• Άλλα εισοδήματα. Μια σύνταξη ή κρατική παροχή καλύπτει μέρος των εξόδων σας. Αφαιρέστε πρώτα αυτό το εγγυημένο εισόδημα και εφαρμόστε μετά τον κανόνα των 25 φορών στη διαφορά που απομένει.

Αυτό είναι εκπαιδευτικό υλικό, όχι οικονομική συμβουλή. Ένας σύμβουλος που γνωρίζει ολόκληρη την κατάστασή σας μπορεί να σας δώσει καλύτερη απάντηση από έναν εμπειρικό κανόνα.

Σκεφτείτε με σημερινά χρήματα

Τα χρήματα του μέλλοντος αγοράζουν λιγότερα, επειδή οι τιμές ανεβαίνουν. Για δίκαιη σύγκριση, αφαιρέστε τον πληθωρισμό από την απόδοση. Η πραγματική απόδοση είναι:

πραγματική απόδοση = (1 + απόδοση) ÷ (1 + πληθωρισμός) − 1

Με απόδοση 5% και πληθωρισμό 2%, η πραγματική απόδοση είναι 1,05 ÷ 1,02 − 1 = 0,0294, δηλαδή περίπου 2,94%. Η αφαίρεση (5 − 2 = 3%) είναι κοντά, αλλά λίγο υψηλή, και η διαφορά μεγαλώνει όσο μεγαλώνουν οι αριθμοί.

Η χρήση σημερινών χρημάτων κρατά τον στόχο και την ανάπτυξη στην ίδια μονάδα. Αν αυξάνετε τις αποταμιεύσεις με την πραγματική απόδοση και συγκρίνετε το αποτέλεσμα με στόχο σε σημερινές τιμές, τα δύο συμφωνούν. Αν τις αυξάνετε με την ονομαστική απόδοση και συγκρίνετε με σημερινές τιμές, το αποτέλεσμα φαίνεται καλύτερο απ' ό,τι είναι.

Ένα παράδειγμα βήμα προς βήμα

Ξεκινήστε με 100.000 $ αποταμιευμένα και προσθέστε 1.000 $ τον μήνα. Υποθέστε απόδοση 5% και πληθωρισμό 2%, που δίνουν πραγματική απόδοση 2,94% τον χρόνο. Ο στόχος είναι 1.000.000 $, που καλύπτει έξοδα 40.000 $ τον χρόνο με 4%.

Κάθε μήνα το υπόλοιπο αυξάνεται κατά το μηνιαίο ισοδύναμο της πραγματικής απόδοσης, περίπου 0,24%, και μετά προστίθενται 1.000 $. Αν υπολογίσετε μήνα με μήνα, το υπόλοιπο φτάνει το 1.000.000 $ μετά από 420 μήνες, δηλαδή 35 χρόνια.

Αλλάξτε ένα πράγμα τη φορά:

• Προσθέστε 500 $ ακόμη τον μήνα, δηλαδή 1.500 $. Ο στόχος επιτυγχάνεται σε 28 χρόνια.
• Σχεδιάστε έξοδα 30.000 $ τον χρόνο αντί για 40.000 $. Ο στόχος πέφτει στα 750.000 $, που τα ίδια 1.000 $ τον μήνα φτάνουν σε περίπου 28 χρόνια.

Τι επηρεάζει περισσότερο το αποτέλεσμα

1. Έξοδα. Ο στόχος είναι 25 φορές τα ετήσια έξοδα, οπότε κάθε 1.000 $ λιγότερα τον χρόνο μειώνουν τον στόχο κατά 25.000 $. Είναι ο πιο σημαντικός μοχλός και αυτός που ελέγχετε πιο άμεσα.
2. Μηνιαία αποταμίευση. Τα χρήματα που αποταμιεύονται νωρίς έχουν τα περισσότερα χρόνια για να αναπτυχθούν, οπότε ένα υψηλότερο μηνιαίο ποσό μειώνει πολύ τον χρόνο.
3. Απόδοση και πληθωρισμός. Καθορίζουν την πραγματική απόδοση, και μικρές διαφορές συσσωρεύονται σε δεκαετίες.

Ο υπολογιστής προϋπολογισμού σας βοηθά να εκτιμήσετε τα ετήσια έξοδα. Η αριθμομηχανή σύνθετου τόκου δείχνει πώς λειτουργεί η ανάπτυξη πριν αφαιρεθεί ο πληθωρισμός, κάτι χρήσιμο για σύγκριση με το πραγματικό νούμερο.

Βήματα

1. Εκτιμήστε τα ετήσια έξοδα σε σημερινά χρήματα με τον υπολογιστή προϋπολογισμού.
2. Αφαιρέστε κάθε εγγυημένο εισόδημα που περιμένετε, όπως μια σύνταξη.
3. Πολλαπλασιάστε το υπόλοιπο επί 25. Αυτός είναι ο στόχος.
4. Προβάλετε τις αποταμιεύσεις σας με τον υπολογιστή σύνταξης, που δουλεύει σε σημερινά χρήματα και δείχνει την ηλικία στην οποία φτάνετε τον στόχο και ένα γράφημα υπολοίπου.
5. Δοκιμάστε χαμηλότερο ποσοστό, μεγαλύτερη συνταξιοδότηση και χαμηλότερο ποσό εξόδων, και δείτε πόσο μετακινεί το χρονικό σημείο κάθε αλλαγή.