APR與利率：哪個數字才是貸款的真實成本

利率是借錢的價格，依你尚未還清的餘額計算。年百分率（APR）涵蓋的範圍較廣，還納入貸款機構要求支付的部分費用，並將其分攤到整筆貸款期間，因此能反映更完整的每年成本。當兩家機構對同樣金額與期數提出報價時，請比較APR，而不是利率。許多國家都要求貸款機構揭露APR，不過哪些費用要計入，各國規定並不相同。

為什麼兩個數字會不一樣

假設借款10,000美元，年利率6%，分五年還清，並且在撥款時先扣除300美元的開辦費。你實際拿到的是9,700美元，但每期還款是依照全額10,000美元、年利率6%計算。利率仍然是6%，因為還款就是依這個數字算出來的。APR回答的則是另一個問題：要用哪一個年利率，才能讓還款現值等於你實際拿到的9,700美元？

用這種方式計算，每月還款為193.33美元，共60期，APR約為7.3%。這個數字是月利率乘以12得出的。有些國家改用有效月利率換算成年利率，同一筆貸款算出來約為7.5%。兩種算法都有人使用，因此只有當兩份報價採用相同方法時，數字才能直接比較。比較前，請先問清楚報價使用哪一種算法。

在這個例子中，手續費不會改變每月還款金額，但會改變貸款實際的成本。APR就是要呈現這個差距。哪些費用要計入、如何分攤，都由各國規定決定，因此請以報價單上印出的APR為準，不要自行推算取代。

每月還款由什麼決定

每月還款金額取決於三件事：借款金額、利率與期數。計算公式如下：

payment = P × r ÷ (1 − (1 + r)^−n)

其中P是借款金額，r是月利率（年利率除以12再除以100），n是還款期數。公式使用的是利率而非APR，因為另外支付的費用並不屬於還款計畫的一部分。若某項費用是加入貸款餘額中，它就會提高還款金額，因此請確認每項費用的處理方式。貸款的實際成本一文以完整範例說明了同一公式的用法。

以200,000美元、年利率6%、分30年還清為例，每月還款為1,199.10美元。第一期還款大部分是利息。以年利率6%計算，200,000美元一個月的利息是1,000.00美元，因此在1,199.10美元的還款中，只有199.10美元用來減少本金。隨著餘額逐月下降，用來還本金的比例也會逐漸增加，這就是為什麼前期還款的進展看起來特別慢。

期數越短，每月越貴，但總額較少

同樣是200,000美元、年利率6%，以下是兩種期數的結果：

15年期的每月還款金額高出約41%。總利息則不到30年期的一半。利息是依餘額計算的，15年期貸款只需一半時間就能還清餘額，因此利息累積的月數少了很多。

這是現金流的選擇。期數較短，每月預算就要有更多空間；期數較長，每月還款較低，但每多一年就要多付利息。貸款計算機可以同時顯示每月還款與總利息，並附上逐年的餘額變化，方便你用自己的數字比較不同期數。它不含貸款機構的手續費與保險費，因此顯示的總額只包括利息與還款本金。

比較兩份報價

1. 確認金額與期數相同。APR只適用於條件相同的比較。
2. 比較APR，然後確認各家機構提出的總額包含哪些費用、哪些沒有計入。
3. 把利率輸入貸款計算機，查看每月還款與總利息。這些總額不包括費用，因此判斷報價時請另外加上費用。
4. 如果你打算每月多還一些，提前還款指南會說明這會如何改變總額。
5. 如果你打算提前還清，請查詢是否有提前清償的違約金。這筆費用不一定會列在報價的主要數字中。

特殊情況

• 浮動利率。 浮動利率貸款所報的APR，是假設利率維持不變。一旦利率調整，真實成本也會跟著改變。
• 優惠利率。 初期的低利率之後可能會調高。請詢問優惠期結束後適用的利率，並以該利率計算每月還款。
• 零利率方案。 零利率的方案仍可能有費用。APR會反映這些費用，利率則不會。
• 月利率與年利率。 月利率0.5%與年利率0.5%並不相同。若要換算成年利率，請將月利率乘以12，本例中的APR就是以這種方式計算的。
• 四捨五入。 貸款機構會把每期還款四捨五入到分，因此精確計算的結果可能與銀行的還款表相差幾分錢。