APR x taxa de juros: qual número mostra o custo real de um empréstimo

A taxa de juros é o preço de tomar o dinheiro emprestado, cobrado sobre o saldo devedor. A taxa anual efetiva, ou APR (annual percentage rate), é um indicador mais amplo. Ela também considera certas tarifas que o credor exige e as distribui pelo empréstimo, por isso mostra mais do custo anual. Quando duas instituições oferecem o mesmo valor e prazo, compare as APRs, não as taxas de juros. Em muitos países, os credores são obrigados a informar a APR, embora as regras sobre quais tarifas entram no cálculo variem.

Por que os dois números são diferentes

Imagine um empréstimo de R$ 10.000 a 6% ao ano, pago em cinco anos, com uma tarifa de contratação de R$ 300 descontada do valor no início. Você recebe R$ 9.700, mas as parcelas são calculadas sobre os R$ 10.000 completos, a 6%. A taxa de juros continua sendo 6%, porque é nela que as parcelas se baseiam. A APR responde a outra pergunta: qual taxa anual única faz as parcelas equivalerem aos R$ 9.700 que você realmente recebeu?

Calculando dessa forma, as parcelas ficam em R$ 193,33 por mês durante 60 meses, e a APR fica em cerca de 7,3%. Esse número é a taxa mensal multiplicada por 12. Alguns países anualizam a taxa mensal efetiva, e, para o mesmo empréstimo, isso dá cerca de 7,5%. Os dois métodos são usados, então os números só são comparáveis quando as duas propostas usam o mesmo. Pergunte qual método a proposta usa antes de comparar.

A tarifa não altera a parcela mensal neste exemplo, mas altera o que o empréstimo custa de fato. Essa diferença é justamente o que a APR procura mostrar. Quais tarifas entram no cálculo e como elas são distribuídas são definidos pelas regras de cada país, então use a APR impressa na oferta, em vez de calcular uma por conta própria.

Do que depende a parcela mensal

A parcela mensal depende de três coisas: quanto você pega emprestado, a taxa de juros e o prazo. Ela sai desta fórmula:

parcela = P × r ÷ (1 − (1 + r)^−n)

Aqui, P é o valor emprestado, r é a taxa mensal (a taxa anual dividida por 12 e por 100) e n é o número de parcelas mensais. A fórmula usa a taxa de juros, não a APR, porque as tarifas pagas à parte não fazem parte do cronograma de pagamento. Uma tarifa somada ao saldo devedor, porém, aumenta a parcela, então confira como cada tarifa é tratada. Quanto custa um empréstimo mostra a mesma fórmula com um exemplo completo.

Para R$ 200.000 a 6% em 30 anos, a parcela é de R$ 1.199,10 por mês. A primeira parcela é em grande parte juros. A 6% ao ano, os juros de um mês sobre R$ 200.000 são R$ 1.000,00, então apenas R$ 199,10 dos R$ 1.199,10 reduzem a dívida. A parte que vai para o saldo cresce a cada mês, à medida que o saldo cai, e é por isso que as quitações antecipadas parecem lentas no começo.

Prazos menores custam mais por mês, menos no total

Os mesmos R$ 200.000 a 6% dão estes resultados para dois prazos:

A parcela de 15 anos é cerca de 41% maior por mês. O total de juros fica abaixo da metade do valor de 30 anos. Os juros incidem sobre o saldo, e um empréstimo de 15 anos quita esse saldo na metade do tempo, então há muito menos meses em que os juros podem se acumular.

Essa é uma escolha de fluxo de caixa. Um prazo menor exige mais espaço no orçamento mensal. Um prazo maior reduz a parcela, mas acrescenta juros a cada ano extra. A calculadora de empréstimo mostra tanto a parcela mensal quanto o total de juros, com o saldo ano a ano, para que você compare prazos com os seus próprios números. Ela não inclui tarifas nem seguros do credor, então seus totais são apenas os juros e as parcelas.

Comparando duas propostas

1. Confirme que o valor e o prazo são iguais. Uma APR só compara coisas equivalentes.
2. Compare as APRs e depois pergunte quais tarifas estão incluídas no total que cada credor informa e o que ficou de fora.
3. Informe a taxa em a calculadora de empréstimo para ver a parcela mensal e o total de juros. Esses totais não incluem tarifas, então some as tarifas à parte ao avaliar a oferta.
4. Se você pretende pagar um valor extra todo mês, o guia de pagamentos extras mostra como isso muda o total.
5. Se você planeja quitar antes do prazo, procure saber se há alguma cobrança por isso. Ela nem sempre aparece nos números principais.

Casos especiais

• Taxas variáveis. Uma APR informada para um empréstimo de taxa variável supõe que a taxa permaneça como está. Se a taxa mudar, o custo real muda junto.
• Taxas promocionais. Uma taxa inicial baixa pode ser seguida de uma mais alta. Pergunte qual taxa vale após o período promocional e calcule a parcela com essa taxa.
• Ofertas sem juros. Uma oferta sem juros ainda pode ter tarifas. A APR mostra essas tarifas, a taxa de juros não.
• Taxas mensais e anuais. Uma taxa mensal de 0,5% não é o mesmo que uma taxa anual de 0,5%. Multiplique a taxa mensal por 12 para obter o valor anual, da forma como a APR deste exemplo é calculada.
• Arredondamento. Os credores arredondam cada parcela para o centavo, então um cálculo exato pode diferir do cronograma do banco em alguns centavos.