APR与利率：哪个数字才能反映贷款的真实成本

利率是借款的价格，按你尚未还清的本金计算。年化百分比率（APR）涵盖的范围更广，它还会把贷款方要求支付的某些费用计入，并分摊到整个贷款期限中，因此能更完整地反映每年的真实成本。当两家贷款机构对同样的金额和期限给出报价时，应比较APR，而不是利率。许多国家都要求贷款方披露APR，但哪些费用计入其中，各地规定并不相同。

两个数字为什么不同

假设借款$10,000，年利率6%，分五年还清，并且开始时就从本金中扣除$300的手续费。你实际到手$9,700，但还款额是按全额$10,000、年利率6%计算的。利率仍然是6%，因为还款计划就是基于它算出来的。APR回答的则是另一个问题：用哪一个年化利率，能让还款现金流的现值恰好等于你实际收到的$9,700？

按这种方式计算，每月还款额为$193.33，共60期，APR约为7.3%。这个数字是月利率乘以12得出的。有些国家则会把月实际利率按复利折算成年化利率，同一笔贷款算出来约为7.5%。两种方法都在使用，所以只有报价采用同一种方法时，数字才有可比性。比较前，先问清对方用的是哪种算法。

在这个例子里，手续费并不会改变每月还款额，但会改变贷款的真实成本，APR正是用来体现这一差别的。哪些费用计入，以及如何分摊，由各国规则决定。因此，请以贷款方提供的APR为准，不要只看自己算出的数字。

月供由什么决定

月供取决于三个因素：借款金额、利率和还款期限。计算公式如下：

payment = P × r ÷ (1 − (1 + r)^−n)

其中P为借款金额，r为月利率（年利率除以12再除以100），n为还款期数。公式使用的是利率而不是APR，因为单独支付的费用并不属于还款计划的一部分。如果手续费被加到贷款本金中，就会推高月供，所以要核实每项费用的处理方式。贷款的总成本一文用一个完整示例讲解了同一公式。

以$200,000借款、年利率6%、分30年还清为例，月供为$1,199.10。第一期还款主要是利息。按年利率6%计算，$200,000本金一个月的利息是$1,000.00，因此在$1,199.10的月供中，只有$199.10用于减少本金。随着本金逐月减少，用于偿还本金的部分也会逐步增加，这就是为什么前期还款看起来进展缓慢。

期限越短，月供越高，总成本越低

同样是$200,000、年利率6%，两种期限的结果如下：

15年期的月供比30年期高出约41%。总利息则不到30年期的一半。利息按本金计算，15年期贷款只用一半的时间还清本金，利息累积的月数因此少得多。

这是一个关于现金流的选择。期限越短，每月预算里需要留出的空间越大；期限越长，月供越低，但每多一年都要多付利息。贷款计算器可以同时显示月供、总利息以及逐年的剩余本金，方便你用自己的数字比较不同期限。它不包括贷款机构收取的费用和保险，因此显示的总额仅为利息和还款金额。

比较两份报价

1. 确认金额和期限相同。APR只能用于同条件下的比较。
2. 比较各家的APR，然后确认每家给出的总额包含哪些费用，又遗漏了哪些。
3. 把利率输入贷款计算器，查看月供和总利息。这些总额不含手续费，因此在判断报价时，需要另外把手续费加上。
4. 如果你打算每月多还一些，提前还款指南会说明这会怎样改变总还款额。
5. 如果你计划提前还清，请查清是否有提前还款的费用。这类费用不一定会出现在报价的醒目数字中。

特殊情况

• 浮动利率。 浮动利率贷款的APR是按利率保持不变计算的。如果利率变动，真实成本也会随之变化。
• 优惠利率。 起始的低利率之后可能会上调。请问清优惠期结束后适用什么利率，并按那个利率计算月供。
• 零息贷款。 零息方案仍可能包含手续费。APR会反映这些费用，而利率不会。
• 月利率和年利率。 0.5%的月利率并不等于0.5%的年利率。要得到年化数字，需要把月利率乘以12，本文示例中的APR正是这样算出来的。
• 四舍五入。 贷款机构会把每期还款精确到分，因此精确计算的结果可能与银行的还款计划相差几分钱。